中国互联网行业有两大巨头，分别是阿里巴巴和腾讯。这两大巨头在各个领域竞争非常激烈，在理财领域也有自己的产品，分别是支付宝的余额宝和微信的理财通。这两个产品当年几乎是一个档次的，但现在一个已经达到近2万亿的规模，而另一个还在几千亿的规模徘徊。为什么腾讯强力支持的理财通不如余额宝呢？
1.余额宝快速扩张，理财通停滞
据界面新闻10月28日报道，10月27日，蚂蚁金服发布运营数据显示，天弘余额宝规模减少1300亿元，其他余额宝对应的货币市场基金则增加1400多亿元，余额宝总规模增至1.93万亿元。
2018年5月，在货币市场基金监管力度加大的背景下，支付宝明星产品“余额宝”走开放路线，开始接入其他基金公司的货币市场基金，除了为用户提供更好的体验外，也是在系统层面降低单一基金集中度风险的必要选择。
据了解，截至目前，余额宝已接入博时基金、中欧基金、华安基金、国泰基金、景顺长城基金、广发基金、诺亚基金、银华基金、大成基金、融通基金、长城基金、国投基金等12家基金公司的货币基金，背靠支付宝强大平台，新接入的余额宝货币基金获得了强大的流量优势。
新接入余额宝货币基金中，华安日日鑫A、景顺长城精益货币A单季度规模增幅均超过300亿，分别达到350.88亿、320.34亿。国泰优品、广发天天利E货币基金紧随其后，单季度规模增幅分别为290.93亿、286.95亿，是绝对规模增幅最大的两只货币基金。其他规模增幅超过百亿的基金还有中欧滚动货币A、银华货币A、诺安天天宝A等。
作为余额宝的对标，腾讯理财通也向余额宝学习。今年8月，嘉盛现金加倍、富国财富钱包、招商货币基金A、工银天翼快运、鹏华增值宝等5只货币基金出现在理财通货币基金页面，理财通接入的货币基金数量升至9只。据最新三季报显示，与新接入的余额宝货币基金相比，新接入的理财通货币基金规模并未激增，整体仅增长93.54亿元。总体来看，一只接近2万亿，而腾讯理财通接入的其他货币基金总规模仅为6252亿。
那么问题来了，有着微信无法比拟的优势的理财通，为何连余额宝都追不上呢？理财通为什么做不到呢？
2、为什么腾讯理财不起作用？
2014年1月，微信联合多家金融机构成立微信理财，虽然比老对手阿里巴巴的支付宝晚了半年多上线，但理财一出现就取得了成功，到2014年2月，理财规模突破500亿，这个速度连余额宝都比不上。
然而四年多过去了，余额宝已经成为规模近2万亿元的超级货币基金理财平台。理财通的规模虽然也不错，在5000-6000亿元的规模，但与余额宝相比还是相差甚远。很多人会问，有腾讯微信、QQ这些号称国内靠前流量平台的支持，理财通为什么比不上余额宝呢？
如果我们仔细分析就会发现，虽然余额宝与理财通本质上都是互联网理财平台，其上的资金理论上也并非自有资金（天弘基金虽然是阿里巴巴旗下的子公司，但其本质依然是独立法人基金管理公司），但两者之间还是存在着本质的区别。其根源在于：
靠前，理财通的平台不如余额宝。众所周知，理财通的平台是中国最大的社交APP微信，余额宝的平台则是支付宝。但两者存在着明显的区别。微信的主要功能是作为社交平台，其本质含义就是社交，所以大多数人使用微信是为了社交，而非理财。尽管微信通过发红包在短时间内普及了支付功能，但相对于支付宝这种支付甚至理财APP而言，微信的支付只是社交的附加功能和附属产品。
余额宝是支付宝的重要业务组成部分，本质上微信支付是零钱小额支付，支付宝支付是相对大额支付，余额宝的特殊意义使得支付宝不遗余力的支持余额宝的发展，而微信却不一定支持理财通的扩张。
第二，对接基金的侧重点截然不同。长期以来，支付宝一直对接天弘基金。在接入支付宝之前，天弘基金只是中国基金业中一只平庸的基金。接入支付宝之后，天弘基金一夜之间化身凤凰。因此，天弘基金不遗余力地支持支付宝业务的发展。余额宝因此有了支付宝强大的支付流量支持，也有了天弘基金一贯的业务支持。
然而，如果我们看理财通就会发现，理财通接入的基金均为华泰基金、华夏基金等超级巨头。虽然这类巨头接入带来的好处显而易见，而且这些巨头的业务非常可靠，风险很小，但理财通只是华泰基金、华夏基金的基金销售渠道中的一部分，基金公司自身也有强大的销售渠道，因此不会将精力放在理财通上。因此，相较于同时拥有支付宝和天弘基金关爱的余额宝，理财通似乎成为了一个不受奶奶和叔叔疼爱的“包袱”，其业务开展自然也难以一帆风顺。
第三，双方产业协同不同。如果回顾支付宝和微信两大互联网体系，就会发现，支付宝内部各个主体虽然细分不同，但相互配合，类似现在军队中多个兵种的协同作战。当余额宝收紧、管理愈发严格时，支付宝甚至把整个支付中心押注在余额宝身上。无论是支付业务、蚂蚁财富、芝麻信用，还是网商银行，可以说，无论远近，每家公司都在支持余额宝的发展。
但微信呢？微信内各个业务线虽然相互配合，但看似独立，支付业务归财付通，微众银行在非货币基金业务上发力较多，理财看似独立，这种独立带来的结果就是理财几乎是单枪匹马地与有支付宝支持多项业务的余额宝对抗，这场对抗的难度可想而知。这也解释了为什么余额宝几乎从一开始就可以用于支付，而微信的零余额通至今尚未普及到所有用户。
所以，不是理财通不努力，而是两者待遇差距太大，理财通也不是多功能的，比不上余额宝也是情理之中。
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